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Quelle est la valeur de son entreprise ?

Publié par Antoine Fonfreyde le - mis à jour à
Comment estimer le prix de son entreprise ?
© Adobe Stock
Comment estimer le prix de son entreprise ?

Vous êtes entrepreneur et souhaitez connaître la valeur de votre entreprise ? Que ce soit en vue d'une cession, d'une levée de fonds ou pour piloter votre activité, il vous faut maîtriser les méthodes d'évaluation et les facteurs qui influencent la valorisation de votre société. Découvrez les différentes approches pour estimer la valeur de votre entreprise et les enjeux liés à la valorisation lors d'une cession ou d'une vente.

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Pour un entrepreneur, connaître la valeur de son entreprise est primordial, que ce soit en vue d'une cession, d'une levée de fonds ou simplement pour piloter son activité. Apprenez les différentes méthodes d'évaluation et les facteurs à prendre en compte pour déterminer la valeur de votre société.

Comment évaluer la valeur d'une entreprise ?

Il existe plusieurs méthodes d'évaluation de la valeur d'une entreprise. Chacune ayant ses avantages et ses inconvénients, il vous revient de déterminer celle qui convient le mieux à la situation et aux spécificités de votre société.

La méthode des multiples

La méthode des multiples consiste à comparer la valorisation d'une entreprise à celle d'autres entreprises similaires sur le marché. On utilise généralement des ratios financiers (comme le chiffre d'affaires, le résultat net, l'EBITDA, etc.) pour établir ces multiples.

Cette méthode présente l'avantage d'être relativement simple à mettre en oeuvre et de donner une première indication rapide de la valorisation. Toutefois, elle ne prend pas en compte les spécificités de chaque entreprise, comme sa situation financière, sa position sur le marché ou son potentiel de croissance.

La méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF)

La méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF pour Discounted Cash Flow) repose sur l'idée que la valeur d'une entreprise correspond à la somme des flux de trésorerie qu'elle générera dans le futur, actualisés à un taux reflétant le risque associé à l'activité. Cette méthode prend en compte les performances passées et les perspectives de croissance.

Le DCF est particulièrement adapté pour les entreprises en croissance rapide ou dont les résultats sont très sensibles aux conditions de marché. En revanche, il nécessite de faire des hypothèses sur l'évolution future des flux de trésorerie et des taux d'actualisation, ce qui peut être complexe et sujet à caution.

Quelles étapes suivre pour valoriser son entreprise ?

Valoriser son entreprise nécessite de de suivre un certain nombre d'étapes clés :

  • Analyser la situation financière et les performances de l'entreprise (bilan comptable, compte de résultat, etc.).
  • Choisir la méthode d'évaluation la plus adaptée à l'entreprise et à son secteur d'activité (multiples, DCF, etc.).
  • Prendre en compte les facteurs influençant la valorisation (situation financière, position sur le marché potentiel de croissance...)
  • Réaliser une analyse comparative avec d'autres entreprises similaires pour affiner l'évaluation.
  • Prendre en compte les éléments immatériels (qualité du management, réputation ou compétences des équipes...)
  • Faire appel à un expert en évaluation d'entreprise si nécessaire, pour obtenir une opinion indépendante et éclairée.

Quels experts contacter ?

Estimer la valeur de son entreprise n'est pas toujours aisé. Que vous manquiez de temps ou de compétences pour réaliser vous-même la valorisation de votre entreprise, vous pouvez vous faire accompagner dans cette démarche.

Voici trois cabinets que nous vous recommandons :

  • Cabinet Mood Finance Conseil : spécialisé en ingénierie financière, transmission d'entreprise, fiscalité et juridique. Ce cabinet vous conseillera avec une approche sur mesure et vous accompagnera dans toutes les étapes de votre cession ou acquisition.
  • Cabinet PME Partner : spécialisé en cession et acquisition de TPE, PME et fonds de commerce. Leurs experts comptables vous aideront à rester concentré sur la gestion de votre entreprise, tout en s'occupant à votre place de la recherche de repreneurs, de la négociation et du suivi du dossier.
  • Cabinet PROAC : spécialisé en transmission d'entreprises. Ce cabinet vous apportera son expertise en matière d'évaluation, de diagnostic, de financement et d'accompagnement dans votre projet de cession ou de reprise.

Si vous préférez réaliser vous-même de la valorisation d'entreprise mais pensez ne pas avoir suffisamment de compétences, sachez qu'il existe une formation pour vous :

Formation Evaluation d'entreprise et de fonds de commerce dans une PME ou TPE : proposée par Lefebvre Dalloz Compétences ou par Elegia Formation. Elle vous permettra d'appliquer une démarche d'évaluation adaptée aux PME et aux TPE, en utilisant les outils et méthodes appropriés.

Combien coûte une valorisation d'entreprise ?

Le coût d'une valorisation d'entreprise dépend de plusieurs facteurs (taille de l'entreprise, complexité de son activité, méthode d'évaluation utilisée, niveau de détail et de fiabilité attendu, etc.). Il n'existe pas de tarif unique ou standard pour cette prestation.

Ainsi, le coût d'une valorisation d'entreprise peut varier de quelques centaines à plusieurs milliers d'euros. Par exemple :

  • Une évaluation simple et rapide, basée sur des ratios ou des barèmes comparatifs coûte généralement entre 300 et 500 euros,
  • Une évaluation plus approfondie et personnalisée, basée sur des méthodes financières ou patrimoniales, peut coûter entre 1 000 et 5 000 euros,
  • Une évaluation complète et rigoureuse, basée sur plusieurs méthodes et accompagnée d'un rapport détaillé, est logiquement plus chère. Son tarif est généralement compris entre 5 000 et 15 000 euros.

Ces fourchettes de prix sont données à titre indicatif et peuvent fortement varier selon les prestataires et les spécificités de chaque projet. Nous vous recommandons vivement de demander plusieurs devis et de comparer les offres avant de choisir le professionnel qui réalisera la valorisation de votre entreprise.

Pourquoi réaliser une valorisation dans le processus de cession d'une entreprise ?

La valorisation d'une entreprise est une étape indispensable lors de la préparation à une cession ou à une vente. En effet, une évaluation précise et réaliste permet d'attirer des acquéreurs potentiels et de faciliter les négociations.

Quel est l'impact de la valorisation sur les acquéreurs ?

Une valorisation réaliste et bien étayée peut convaincre les acquéreurs potentiels de la qualité de l'entreprise et de son potentiel de croissance. En revanche, un prix trop élevé ou mal justifié risque fort de décourager les investisseurs et de retarder la cession.

Tâchez de prendre en compte les attentes des acquéreurs et de bien comprendre leurs critères d'évaluation. Une bonne communication sur la valorisation de l'entreprise et ses atouts peut également favoriser l'intérêt des acquéreurs et faciliter les négociations.

Quels sont les enjeux de la valorisation pour le cédant ?

Pour le cédant, une valorisation bien réalisée permet de maximiser le prix de vente et d'obtenir les meilleures conditions de cession. Voilà pourquoi bien préparer cette étape est indispensable. Pour ce faire, il est nécessaire de s'appuyer sur des méthodes d'évaluation adaptées et de prendre en compte l'ensemble des facteurs influençant la valeur de l'entreprise.

Préparez-vous également à d'éventuelles objections ou demandes de renégociation du prix de la part des acquéreurs. Une bonne connaissance de la valorisation de l'entreprise et des arguments justifiant le prix demandé permettra au cédant de défendre efficacement sa position lors des négociations.

Une cession ou une vente d'entreprise passe systématiquement par une évaluation précise et réaliste, qui permet d'optimiser les conditions de la transaction. N'hésitez pas à consulter un expert en évaluation d'entreprise si nécessaire afin d'obtenir un avis éclairé et indépendant.

 
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