Comment la bourse peut constituer une option de financement ou de croissance pour les PME/ETI ?

Vous dirigez une PME ou une ETI et vous vous interrogez sur les opportunités qu'offrent les marchés financiers ? La Bourse présente un double avantage pour votre entreprise : elle peut à la fois vous permettre d'optimiser le rendement de votre trésorerie excédentaire et constituer une source de financement pour vos projets de croissance. Une approche globale - sous-estimée en France - qui ouvre de nouvelles perspectives.

Optimiser sa trésorerie via l'investissement boursier

Laisser vos liquidités inactives sur des comptes peu rémunérés équivaut à une perte pure et simple. Investir en Bourse est une solution pour valoriser vos excédents de trésorerie. Un portefeuille diversifié, composé d'actions du CAC 40, de valeurs américaines ou d'ETF mondiaux, peut vous permettre d'accéder à la croissance des marchés sans nécessiter une expertise pointue. Pour démarrer, il faut choisir le meilleur broker, puis composer son portefeuille de placement progressivement.

Une palette d'instruments adaptés à votre profil

Vous n'êtes pas obligé de vous limiter aux actions volatiles. Les obligations d'entreprises ou d'État peuvent devenir le socle de votre portefeuille, avec des rendements prévisibles entre 2 et 4% selon leur durée et leur qualité de crédit. Peu rémunérateur, mais sécurisé.

Les ETF (fonds indiciels cotés) méritent votre attention. Avec des frais réduits, ils répliquent des indices et vous évitent de devoir vous-même acheter et gérer des actions. Un ETF sur l'indice MSCI World, par exemple, vous donne accès à plus de 1 600 entreprises mondiales. Cette diversification géographique et sectorielle réduit mécaniquement vos risques.

Une gestion prudente des risques

Votre stratégie doit rester méthodique. Les experts recommandent de ne jamais investir une part trop importante de sa trésorerie disponible en instruments risqués. Il faut trouver le bon équilibre entre investissements boursiers à long terme et liquidités disponibles pour vos besoins opérationnels.

Pensez à mettre en place un investissement programmé si vous le pouvez. Si votre PME ou/ETI génère régulièrement des flux financiers positifs, cette approche, en plus de vous faire gagner du temps, permet de lisser vos points d'entrée pour optimiser le rendement.

Des avantages fiscaux à saisir

Les plus-values de cession de titres sont imposées à 25% seulement (contre 30% pour les particuliers), avec un taux réduit à 15% pour les petites entreprises éligibles. Les dividendes, sous le régime mère-fille, ne sont imposés qu'à 1,25% (5% du montant après exonération de 95%) si la société détient au moins 5% du capital depuis deux ans. Une contribution sociale de 3,3% s'ajoute sur les plus-values, sauf exceptions. Enfin, les plus-values à long terme (titres détenus plus de deux ans) peuvent bénéficier d'exonérations partielles ou totales, notamment pour les PME innovantes ou les opérations intra-groupe.

Lever des capitaux via l'introduction en bourse

Au-delà de l'optimisation de votre trésorerie, la Bourse peut devenir une source de financement !

Une alternative crédible au crédit bancaire

L'introduction en Bourse permet de lever des capitaux propres sans recourir à l'endettement. Euronext Growth, marché dédié aux PME et ETI en croissance, facilite des levées de fonds généralement comprises entre 5 et 20 millions d'euros (parfois jusqu'à 50 M€ pour les entreprises les plus attractives).

Pour y accéder, votre entreprise doit :

Justifier d'un modèle économique éprouvé et d'une stratégie de croissance claire,

Présenter des comptes certifiés sur deux exercices,

Avoir une taille significative : bien qu'aucun seuil de chiffre d'affaires ne soit officiellement imposé, un CA supérieur à 2-3 M€ est souvent attendu par les investisseurs.

Contrairement à Euronext Paris, Euronext Growth n'exige pas de profitabilité, mais une transparence financière et une gouvernance solide sont indispensables.

Des bénéfices durables

Une fois cotée, votre entreprise jouira de bénéfices instantanés : la cotation accroît votre visibilité, rassurant clients et partenaires, et vos actions deviennent un levier pour financer des acquisitions, facilitant ainsi votre croissance externe.

En contrepartie, vous devrez respecter des obligations renforcées : publication de résultats semestriels, communication financière régulière et organisation d'assemblées d'actionnaires.

Ces exigences, bien que coûteuses en ressources, renforcent votre crédibilité et votre attractivité sur le marché.